医药创新产业链日报 · 纯文本版

【医药创新产业链日报】2026-07-09 周四
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导览：A股随大盘反弹、风格从防御切回成长。创业板+4.49%，申万医药+0.86%、中证创新药+1.84%跟涨滞后，CXO与医疗服务领涨。港股医药冲高回落收跌，仅CXO与中生逆势。美股生科小幅涨，但阿斯利康-5.70%、Ionis-23.90%暴跌于ATTR心脏III期失利。国内政策日：基本药物目录2026版时隔8年首更、首次纳入创新药，荣昌泰它西普、康诺亚司普奇拜单抗、先声依达拉奉右莰醇获益。

⚡今日边际变化

【国内行情·风格切换】A股随大盘大反弹，创业板+4.49%，医药跟涨但滞后，申万医药+0.86%、中证创新药+1.84%；风格从7/8的防御切回成长，医疗服务与CXO领涨2.92%，凯莱英+7.82%、成都先导+9.10%涨停梯队，前日领涨的医药商业转垫底-0.98%。港股相反，医药盘中冲高、尾盘回落收跌，恒生医疗保健-0.50%、港股通创新药-0.68%，仅CXO药明生物+3.93%与中生+3.73%逆势。

【技术进展·海外洗牌】ATTR心脏淀粉样变赛道重估：阿斯利康与Ionis的eplontersen也就是Wainua，CARDIO-TTRansform心脏III期未达主要终点，AZN-5.70%、Ionis-23.90%暴跌，稳定剂阵营BridgeBio+15.12%受益；映射利好现有ATTR稳定剂格局，对国内TTR siRNA与ASO如信达、瑞博是竞争格局参考，叠加稳定剂的临床设计门槛抬高。

【政策·基药目录】国家基本药物目录2026版时隔8年首更、9月1日施行，首次将创新药纳入遴选范围，共调入4个国产1类新药——荣昌生物泰它西普也就是全球首创BLyS/APRIL双靶点、康诺亚司普奇拜单抗即IL-4Rα、先声药业依达拉奉右莰醇即先必新脑卒中获益，另纳入奥希替尼、贝伐珠单抗、奥拉帕利与降糖版司美格鲁肽，PD-1未纳入；基药目录意味基层配备与优先采购放量、直接利好新纳入创新药企，荣昌A股消息后涨超4%。同日医保局上半年发布会：商保创新药目录已在1486家机构配备、100多个惠民保纳入，上半年追回医保基金163.5亿。

【负面·监管】珍宝岛药业2025年报被审计出具保留意见、内控带强调事项，核心为控股股东隐性关联资金占用与应收账款可收回性存疑，Q4营收转负。

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⚡环节速览

创新药：A股跟随大盘反弹、中证创新药+1.84%但滞后于创业板+4.49%；港股创新药冲高回落收跌，中生+3.73%延续TQC3721授权催化、信达微涨，三生-3.95%、复宏汉霖-3.85%领跌。
CXO与器械：CXO是A/H共同主线，凯莱英+7.82%、成都先导+9.10%、港股药明生物+3.93%领涨；器械A股+0.37%设备强IVD弱，惠泰+4.52%、联影+3.02%，港股弱势整理启明医疗跌停。
美股：生科随大盘小幅涨，XBI+0.80%、Moderna+3.74%、BridgeBio+15.12%；但ATTR心药III期失利致阿斯利康-5.70%、Ionis-23.90%暴跌；器械持平IHI+0.04%，因美纳+3.17%强、爱德华兹-2.47%弱，美敦力气管插管遭FDA Class I召回。

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数据来源：同花顺iFinD A股港股7/9收盘、stockanalysis.com 美股美东7/9、公司公告与医保局发布会；事件核至7/9，TQC3721授权为7/8、恒瑞减重III期为7/7均不重复计入。
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