医药创新产业链日报

【医药创新产业链日报】2026-09-01 周二
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导览：8月31日A股大盘反弹但医药逆势回撤，申万医药-1.35%、中证创新药-1.51%；港股通创新药-3.68%，美股NBI+0.08%、XBI+0.07%。产业增量集中于HER2 ADC区域授权与关键Ⅲ期、EGFR/MET联合疗法和mNGS三类试剂。

⚡8月31日边际变化

【行情·医药跑输】上证+0.86%、创业板+0.42%，申万医药-1.35%、中证创新药-1.51%；恒生医疗-3.43%、港股通创新药-3.68%，恒指仅-0.07%。

【BD·HER2 ADC】中国生物制药将TQB2102授权Cipla在印度、南非等七个市场开发，首付未单列，首付与里程碑合计最高1.23亿美元，另有双位数提成。

【临床·关键Ⅲ期】恒瑞SHR-A1811一线乳腺癌两组均达到PFS主要终点；和黄赛沃替尼联合奥希替尼SANOVO研究纳入326例并显著改善PFS。两项完整HR和PFS均待披露。

【技术·Lp(a)】中国生物制药Kylo-11一期最终结果发表于《柳叶刀》，中高剂量组48周Lp(a)中位最大下降97.0%；仍属一期替代终点。

【器械·mNGS】NMPA批准呼吸道和血流感染两款mNGS三类试剂，推动病原宏基因组检测由LDT向标准化IVD转化。

【风险·现金流】蓝帆医疗触发蓝帆柏盛股权回购义务，原增资本金10亿元，对价按本金加年化10%单利计算。

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⚡环节速览

创新药：中证创新药-1.51%、港股通创新药-3.68%、NBI+0.08%、XBI+0.07%；临床数据与跨境授权继续提供结构性催化。
器械与服务：申万医疗器械-0.23%，设备+0.15%、耗材-0.53%、IVD-0.63%；美股IHI-0.40%、XHE+0.05%。
美股：标普500-0.33%，礼来与Merida达成最高28.75亿美元现金对价协议；Samsung Biologics推进PolyPeptide正式要约。

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数据来源：Wind金融数据、公司与交易所公告、NMPA、FDA及Alpha派；报告日期为北京时间2026-09-01，复盘2026-08-31。iFinD额度超限，Wind榜单完整性为not_asserted。
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